大摩：在線休閑游市場份額途牛直逼攜程
2月3日消息，摩根士丹利發(fā)布最新研究報告，將途牛股票評級調高至買入，目標價20.5美元。機構認為保持有競爭力的市場策略、持續(xù)的區(qū)域滲透和部分目的地市場份額的提升，是途牛增長勢頭強勁的主要原因。
大摩報告數(shù)據(jù)顯示，途牛在中國在線休閑游市場的份額，已經(jīng)從2013年的10.2%上升至2014年的14.1%，此外，途牛的目標是至2020年搶占該市場40%左右的份額。與此同時，攜程的市場份額從2013年的21.8%縮減到2014年的18.7%。機構分析，根據(jù)艾瑞咨詢最新的在線旅游市場報告，2013年，途牛的休閑游毛收在攜程的47%， 2014年已快速上升至75%左右。
大摩認為，途牛強勁的增長勢頭主要源于以下幾個原因，一是途牛持續(xù)保持有競爭力的銷售和市場策略；二是途牛對全國二三線城市的快速深入滲透；三是在某些特定目的地市場份額的明顯提升。
2015年，途牛區(qū)域服務中心數(shù)量將達120個左右。截至2014年11月底，途牛已設立了75個區(qū)域服務中心，并計劃在2015年再增設45個。在中國二三線城市，途牛已經(jīng)是當?shù)刈畲蟮穆糜未砩蹋òㄔ诰€和線下代理在內(nèi)，以下同）；途牛在一線城市的地位也有所提升（在上海排名第三、北京排名4-5名）。2014年三季度，二三線城市對途牛總毛收的貢獻由2013年同期的40%上升至約50%。
繼續(xù)維持有競爭力的銷售和市場費用。2015年，途牛將維持有競爭力的市場策略，主要方向是品牌傳播和移動產(chǎn)品推廣。鑒于途牛在二三線城市的快速發(fā)展，機構認為途牛有競爭力的市場策略取得了初步成功。
潛在并購加強競爭優(yōu)勢。機構預計，2015年途牛會并購、投資旅游相關企業(yè)，以鞏固其在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。
評級和目標股價。大摩為途牛設定新的目標價格是20.5美元，給予途牛股票買入評級。
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